jueves, 17 de febrero de 2011


LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.       Introducción
2.       Definición de los Informes Financieros
3.       Característica de los Informes Financieros
4.       Importancia de realizar un Informe Financiero
5.       Elementos que integran los Informes Financieros
6.       Ejemplo de Informes Financieros

1. Introducción:

Los medios que emplea la contabilidad para suministrar la información de los resultados del proceso económico son los Estados Financieros, que presentan de manera razonable la situación financiera y los resultados económicos de la empresa en la fecha y lapso que se refieren. Los datos suministrados en estos informes Ganancias y Perdidas y Balance General, son de particular interés, tanto para usuarios internos como externos, puesto que ayudan a la gerencia en la planificación y el control de las actividades comerciales y administrativas de la empresa y muestran a los agentes externos su solvencia económica. Entre los usuarios internos están los miembros de la Junta Directiva de la empresa, los propietarios y trabajadores relacionados a los casos; entre los agentes externos, como usuarios mas importantes están el Estado, las Instituciones Bancarias y de Crédito, Los inversionistas de la Bolsa de Valores, Los Proveedores y Clientes de la empresa.
Conforme lo expresa el Colegio de Contadores Públicos “Los estados Financieros se presentan con el fin de presentar una revisión periódica o informe acerca del progreso de la administración y tratar sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia”. Estos Estados Financieros son los Estados de Ganancias y Pérdidas y el Balance General.

2. Definición: 

Consiste en la compilación y estudio de los datos contables, así como la preparación e interpretación de razones financieras, tendencias y porcentajes. Es el proceso mediante el cual los diferentes interesados en la marcha de una empresa podrán evaluar a la misma, esto implica realizar un método de estudio de la empresa y de las variables macro y macroeconómicas que la afectan para determinar los aspectos que la hacen una opción sólida y las posibilidades de enfrentar situaciones futuras adversas.

3. Características de un Informe Financiero:

  • Utilidad: La característica de utilidad se refiere en que la información pueda efectivamente ser usada en la toma de decisiones de los usuarios, dado que es importante y que ha sido presentada en forma oportuna.
  • Significación: Esta característica mide la capacidad que tiene la información contable para representar simbólicamente con palabras y cantidades, la entidad y su evolución, su estado en diferentes puntos en el tiempo y los resultados de su operación.
  • Relevancia: La cualidad de seleccionar los elementos de la información financiera que mejor permitan al usuario captar el mensaje y operar sobre ella para lograr sus fines particulares.V
  • Veracidad: La cualidad de incluir en la información contable eventos realmente sucedidos y de su correcta medición de acuerdo con las reglas aceptadas como válidas por el sistema.
  •  Comparabilidad: La cualidad de la información de ser cotejable y confrontable en el tiempo por una entidad determinada, y válidamente confrontable dos o más entidades entre si, permitiéndose juzgar la evolución de las entidades económicas.
  • Oportunidad: Esa cualidad de la información se refiere a que esta llegue a mano del usuario cuando él pueda usarla para tomar decisiones a tiempo para lograr sus fines.
  • Confiabilidad: La característica de la información contable por la que el usuario la acepta y la utiliza para tomar decisiones. La confianza que el usuario de la información contable le otorga requiere que la operación del sistema sea: Estable, Objetivo y Verificable.
  • Estabilidad: La estabilidad del sistema indica que su operación no cambia en el tiempo y que la información que produce sea obtenida aplicando la misma regla para captar los datos, cuantificarlos y presentarlos, a esta característica se le conoce también como consistencia.
  • Objetividad: Esta característica implica que las reglas bajo las cuales fue generada la información contable no ha sido deliberadamente distorsionada y que la información representa la realidad de acuerdo con dichas reglas
  • Verificabilidad: Esta característica permite que puedan aplicarse pruebas al sistema que generó la información contable y obtener el mismo resultado.

4. Importancia de los Informes Financieros:

El propósito fundamental de los estados financieros consiste en ayudar a quienes toman decisiones en la evaluación de la situación financiera, la rentabilidad y las perspectivas futuras de un negocio. Por tanto los gerentes, los inversionistas, los clientes más importantes y los trabajadores tienen un interés directo en estos informes. Cada sociedad prepara estados financieros anuales que se distribuyen a todos los propietarios del negocio. Estos estados son muy concisos y muestran la situación financiera del negocio al final de un período y también los resultados de la operación a través de los cuales el negocio llego a esta situación financiera.

5. Elementos que integran los Informes Financieros:

El Estado de ganancias y Pérdidas:
Este Estado Financiero también llamado, Estado de Ingresos y Egresos o estado de Resultados, es un documento financiero que muestra, de manera detallada y razonablemente ordenada, el resultado de las operaciones del ciclo contable al cual se refiere. Su elaboración podrá ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades de la propia empresa.

Importancia: Se considera de gran importancia porque muestra, en resumen, el monto de la fuente de ingresos, la exposición de los costos y los gastos incurridos, es una relación aritmética que demuestra el total de la utilidad obtenida o la perdida incurrida.
Para la elaboración del Estado de Ganancias y Pérdidas, se consideran dos partes fundamentales, el encabezamiento y el contenido financiero.

El encabezamiento; comprende información general para su identificación, tal como el nombre de la empresa, nombre del estado financiero y periodo especifico de tiempo. El tiempo al que se refiere este estado financiero es de gran importancia, porque las partidas que muestra solo tienen importancia cuando se interpretan en relación con un determinado periodo de tiempo.

El contenido financiero; comprende fundamentalmente cuatro secciones: Fuente de ingreso, exposición de los costos, resumen de los gastos de operación y otros ingresos y egresos. Para elaborar el Estado de Ganancias y Pérdidas, se desarrolla la formula que permite conocer el resultado económico:

RESULTADOS = INGRESOS – EGRESOS

·         Fuente de Ingreso: La primera sección del contenido financiero solo se refiere a las fuentes regulares de ingresos principales, tales como ventas de mercancías o productos, honorarios profesionales, ingresos por servicios, entre otros.Los ingresos obtenidos por ganancias sobre ventas de activos fijos son considerados como ingresos eventuales y se muestran en la cuarta sección del contenido financiero, como “otros Ingresos”

Vn= Vb – (Dt.V + Dv. V+ Rb.V)

Vn: Venta Neta
Vb: Venta Bruta
Dt. V: descuento en Ventas
Dv.V: devoluciones en Ventas
Rb.V: rebajas en Ventas

·         Exposición de los Costos: Una vez determinados los ingresos principales, se procede a calcular los egresos, divididos estos en dos secciones: “Costo de mercancía vendida” y “Gastos de Operación”
·         El costo de mercancía vendida es el valor al costo de la mercancía adquirida y luego vendida durante un periodo económico, para determinar el costo de la mercancía vendida se aplica la siguiente fórmula:

CMV= Inv. Inicial + Cn – Inv. Final

CMV: Costo e mercancía vendida
Inv. Inicial: Inventario Inicial de Mercancías
Cn: Compra Neta
Inv. Final: inventario final de mercancía

·         Resumen de los Gastos de Operación: Los gastos se describen como gastos sacrificados con el propósito de producir o generar sus ingresos. Todas las transacciones que tienen la intención de ingresos son patrocinados por ciertos gastos, cuya denominación o nombre especifico, que identifique la cualidad del egreso, se asigna según las características de la transacción que los origina: “En el Estado de Ganancias y Pérdidas, los gastos de Operación se muestran en dos subdivisiones: gastos de Ventas y gastos de Administración
·         Se considera “Gastos de Ventas” aquellos gastos que están relacionados de manera directa con el proceso de venta y que son imprescindibles para llevar a cabo el acto de venta y entrega de mercancías, ejemplos: Gastos de publicidad, sueldos de vendedores, viáticos de vendedores, comisiones de ventas, gastos de embalajes, fletes de ventas, gastos de depreciación de equipo de reparto, gastos varios de ventas y cualquier otra cualidad relacionada estrechamente con las ventas o con el departamento encargados del proceso.
·         El proceso administrativo de la empresa implica otros gastos, que si bien, no están directamente relacionados con las ventas, son necesarios para cumplir las funciones de supervisión, administración en general, registro y control contable, gastos de oficina y cobranza. Estos gastos se agrupan en una categoría bajo la denominación de “Gastos Administrativos”. Son ejemplos de este tipo de gastos los sueldos de personal administrativo, gastos de artículos de oficina, la depreciación equipo de oficina, la depreciación mobiliario, gastos por servicios públicos (agua, luz, gas, teléfono, aseo urbano) gastos de alquiler, gastos jurídicos, gastos varios de administración, entre otros.

·         Otros Ingresos y Egresos: En las empresas comerciales se originan hechos eventuales y diferentes a las operaciones propias de la empresa, que dan lugar a la obtención de cualquier otro ingreso o a la cobertura de un egreso adicional, son ejemplos de tales ingresos de utilidad en venta de un activo fijo, los ingresos por intereses, ingresos por alquileres, los dividendos por inversionistas. Como ejemplos de los egresos eventuales están los intereses financieros, las donaciones especiales, la perdida en cambio de activos fijos, entre otros.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados recomiendan mostrar estas partidas en una sección a parte como 2 Otros Ingresos y Egresos”

 Balance General: Tiene por finalidad rendir un informe de la situación patrimonial de la empresa para una fecha determinada, es decir, muestra una relación resumida y clasificada del patrimonio activo, patrimonio pasivo, y el capital neto de la empresa para el momento al cual se hace referencia. 

Para su presentación, el Balance general se divide fundamental en dos partes: el encabezamiento y el contenido financiero. 
El encabezamiento; es la sección que contiene la información general de dicho estado en cuanto a nombre de la empresa, denominación del estado financiero, fecha a la cual corresponde la relación contable que muestra. 
El contenido financiero, consta de tres subdivisiones: los activos, pasivos y capital, siendo la sección donde se muestra la relación clasificada del patrimonio de la empresa.

  • Activo: Conjunto de bienes materiales, créditos a favor, o derechos que tiene una empresa.
  •  Pasivo: Conjunto de adeudos que tiene una empresa. Obligaciones. 
  • Capital: Caudal o patrimonio. Parte del balance que muestra la diferencia entre el pasivo y activo. 
 
   Se puede destacar que los principales componentes de los Estados Financieros son los siguientes:
  • Estado de situación patrimonial (también denominado Estado de Situación Financiera o Balance de Situación.
  • Estado de resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias o cuenta de pérdidas y ganancias) Es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas, en un periodo determinado.
  • Estado de evolución de patrimonio neto (también denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)
  •  Estado de flujo de efectivo (también denominado Estado de Origen y Aplicación de Fondos)
  • Las Notas a los Estados Financieros:  Los estados financieros se presentan acompañados de notas y cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de interés que, por motivos técnicos o prácticos, no son reflejados en el cuerpo principal.  Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y gráficos que permiten definir la rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros parámetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una institución.


EJEMPLO DE INFORMES FINANCIEROS
CEMEX VENEZUELA, S.A.C.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERO



                                                                                                           2008                        2007               % Var
Ventas netas                                                                               670,990                   589,284             14%
Costo de ventas                                                                         (424,138)                (331,879)            28%
Utilidad bruta                                                                              246,85 2                   257,405             -4%
Gastos de operaciones, ventas y administración                           (125,119)                (123,595)              1%
Utilidad en operaciones antes de partidas                                      121,733                   133,810            -9%
Extraordinarias
Partidas extraordinarias (57,489)
Utilidad en operaciones                                                                   64,244                 133,810            -52%
Resultado integral de financiamiento:
Gastos financieros                                                                          (29,718)                 (2,861)            939%
Ingresos financieros                                                                          4,997                      5,964            -16%
Pérdida en venta de inversiones (53,930)
N/A
Fluctuaciones cambiarias, netas                                                       (2,260)                    (4,193)          -46%
Total resultado integral de financiamiento                                        (80,911)                   (1,090)        7323%
Participación en los resultados de compañías afiliadas                                                     74,842         -100%
Prestación de servicios y licencias                                                   (59,960)                 (51,610)           16%
Utilidad antes del impuesto sobre la renta                                        (76,627)                155,952         -149%
Impuesto sobre la renta (34,923) -
N/A
UTILIDAD NETA                                                                       (111,550)                155,952          - 72%
Utilidad neta por acción                                                                    (79.75)                  111.49         -172%
Flujo de operación (EBITDA)
                                                                                                        189,640                 181,058            5%

BALANCE GENERAL 
                                                                                                         2008                        2007         % Var
Activos Circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo                                                  303,622                    222,518         36%
Cuentas por cobrar comerciales y otras                                          381,633                    130,313       193%
Inventarios                                                                                      185,150                     88,265       110%
Propiedades para la venta                                                                    2,62                        1,640         60%
Total activos circulantes                                                                 873,029                    442,736         97%
Inversiones en asociadas y otras                                                     905,205                                      -100%
Cuentas por cobrar a largo plazo                                                      38,611                                      -100%
Propiedades, maquinaria y equipo                                               1, 815,713               1, 315,443         38%
Activos intangibles                                                                              7,267                                      -100%
Propiedades de inversión                                                                 31,158                      31,258           0%
TOTAL ACTIVOS                                                                    2,719,900                 2,740,520         -1%
Pasivos circulantes:
Préstamos bancarios                                                                       138,000                     N/A
Cuentas por pagar comerciales y otras                                            406,994                   440,618          -8%
Provisiones                                                                                       38,138                     66,154        -42%
Total pasivos circulantes                                                                  583,132                   506,772         15%
Indemnizaciones laborales                                                                  19,257                    18,780            3%
Impuesto sobre la renta diferido                                                       149,727                  187,985         -20%
Total pasivos                                                                                    752,116                 713,537            5%
Patrimonio:
Capital social                                                                                1, 451,628              1,451,628           0%
Superavit por revaluación de activos fijos                                          538,396                      N/A
Utilidades retenidas y reservas                                                           (22,240)                575,355      -104%
Total patrimonio                                                                            1, 967,784             2, 026,983        -3%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO                                           2, 719,900           2, 740,520        -1%

ANALISIS

     Las ventas netas en Venezuela aumentan 14% respecto al año 2007, alcanzando los 670.990 mil bolívares fuertes, el volumen de cemento doméstico aumentó en 1% y el volumen de concreto disminuyó 3% con respecto al año 2007. Los volúmenes de exportación de cemento disminuyeron 83% contra el 2007 para atender el crecimiento del mercado nacional.
     El flujo de operación (Ebitda) aumentó 5% contra el año 2007, alcanzando los 189.640 mil bolívares fuertes. El margen de flujo de operación disminuyó 3 puntos porcentuales con respecto el año 2007, principalmente por incremento en los costos de fletes para atender mercados distantes a nuestras plantas y mayores mantenimientos.
      La pérdida neta es producto de partidas extraordinarias por pagos salariales retroactivos, el efecto de la desincorporación de inversiones internacionales, mayor gasto financiero y provisión de impuesto.